Kalkulator decyzji w warunkach ryzyka
Wartość oczekiwana, ekwiwalent pewności i premia za ryzyko: kwota pewna czy loteria.
Jak czytać wynik
Osoba o awersji do ryzyka woli kwotę pewną od loterii o tej samej wartości oczekiwanej. Ekwiwalent pewności to kwota pewna, którą ceni tak samo jak loterię.
Różnica między wartością oczekiwaną a ekwiwalentem pewności to premia za ryzyko. Rośnie wraz z awersją do ryzyka i wielkością stawki w relacji do majątku.
Wzór
u(x) = x1−γ : (1 − γ), u(CE) = E[u(x)]
Założenia i ograniczenia
- Teoria oczekiwanej użyteczności z funkcją o stałej względnej awersji do ryzyka (CRRA). Przy γ = 1 użyteczność jest logarytmiczna.
- Wynik liczony względem całego majątku, nie samej wygranej.
- Ludzie w praktyce odchodzą od tej teorii; opisuje to teoria perspektywy Kahnemana i Tversky’ego.
Wynik ma charakter edukacyjny i poglądowy. Nie jest ofertą ani poradą finansową.