William Sharpe (ur. 1934) to amerykański ekonomista, emerytowany profesor Uniwersytetu Stanforda, twórca modelu wyceny aktywów kapitałowych (CAPM).
Najważniejsze prace
W 1964 roku opublikował model CAPM, według którego oczekiwana stopa zwrotu z akcji zależy od jej ryzyka systematycznego, mierzonego współczynnikiem beta. Ryzyko specyficzne dla spółki można usunąć dywersyfikacją, więc rynek za nie nie płaci.
W 1966 roku zaproponował wskaźnik, nazwany później wskaźnikiem Sharpe’a, który porównuje nadwyżkową stopę zwrotu z ryzykiem inwestycji.
Nagroda Nobla 1990
Nagrodę otrzymał razem z Harrym Markowitzem i Mertonem Millerem za pionierskie prace w teorii ekonomii finansowej.
Znaczenie dla ekonomii
CAPM i wskaźnik Sharpe’a należą do podstawowych narzędzi zarządzania portfelem, wyceny firm i oceny funduszy inwestycyjnych.